5、以下关于国债期货定价说法正确的是：

A . 在中长期国债的交割中，买方具有选择用哪种券种交割的权利 B . 净价交易中，交易价格不包括国债的应付利息 C . 净价交易的缺陷是在付息日会产生－个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续 D . 买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息

A . 金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似，因此利率风险能得到较好对冲 B . 对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好，因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权 C . 利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好 D . 利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险

A . 资金成本越低，国债期货价格越高 B . 持有收益越低，国债期货价格越高 C . 持有收益对国债期货理论价格没有影响 D . 国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约

A . A.买入国债期货将提高资产组合的久期 B . B.卖出国债期货将提高资产组合的久期 C . C.卖出国债期货将降低资产组合的久期 D . D.买入国债期货将降低资产组合的久期

A . Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B . Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C . Ⅱ.Ⅳ D . Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

A . 到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD B . 到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD C . 相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD D . 相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD

A . 剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1 B . 剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1 C . 剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1 D . 剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1

A . A.利率曲线平行移动 B . B.利率曲线斜率变大 C . C.利率曲线斜率变小 D . D.信用价差扩大

A . 同等条件下，可交割国债的票面利率越高，所对应的转换因子越大。 B . 同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小。 C . 一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券。 D . 同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小。

A . 在中长期国债的交割中，卖方具有选择用哪种券种交割的权利 B . 全价交易中，交易价格不包括国债的应付利息 C . 净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续 D . 买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息

A . 1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货 B . 上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放 C . 上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃 D . D．1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易

A . Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B . Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C . Ⅱ、Ⅳ D . Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A . 基差交易一定可以盈利 B . 基差交易需要同时对期货现货进行操作 C . 基差交易可以看作是对基差的投机交易 D . 基差交易的损益曲线类似于期权

A . 票面利率为3%的可交割国债，其转换因子等于1 B . 交割月首日剩余期限为5年的国债，转换因子等于1 C . 交割月首日新发行的5年期国债，转换因子等于1 D . 同一国债在不同合约上的转换因子不同

A . 舍约月份是最近到期的3个连续月，随后4个循环季月 B . 循环季月按照3月、6月、9月、12月循环 C . 交割采用实物交割方式 D . 合约单位是面额为1000000美元的3个月期(13周)美国短期国债

A . 合约规模为1张面值10万美元的美国中期国债 B . 以面值100美元的标的国债价格报价 C . 合约的最小变动价位为20美元 D . 合约实行现金交割

A . A．在中长期国债的交割中，买方具有选择用哪种券种交割的权利 B . B．净价交易中，交易价格不包括国债的应付利息 C . C．净价交易的缺陷是在付息日会产生－个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续 D . D．买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息

A．合约月份是最近到期的3个连续月，随后4个循环季月 B．循环季月按照3月、6月、9月、12月循环 C．交割采用实物交割方式 D．合约的规模是1张面值为1000000美元的3个月期(13周)美国短期国债

A、国债期货报价的货币久期经常等于准CTD券的货币久期 B、国债期货报价的货币久期经常等于准CTD券的货币久期除以其转换因子 C、期货的利率敏感性与具体哪个券是准CTD券无关 D、国债期货报价的久期经常等于准CTD券的久期

A．数值为“00到31” B．采用32进位制 C．价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1” D．价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”

A．Ⅰ、Ⅱ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

A．持仓额不随合约剩余期限改变而调整 B．随着合约剩余期限的缩短，交易所会上调持仓限额 C．随着合约剩余期限的缩短，交易所会下调持仓限额 D．对新上市合约不规定持仓限额

A．适用于国债期货合约间价差低估的情形 B．适用于国债期货合约间价差高估的情形 C．买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利 D．卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利

A．随着合约剩余期限的缩短，交易所会上调持仓限额 B．5年期比10年期国债期货的持仓限额低 C．随着合约剩余期限的缩短，交易所会下调持仓限额 D．对新上市合约不规定持仓限额