下列关于债券价值与折现率的说法中，正确的有（）。

A . 若到期时间不变，当折现利率上升时，债券价值下降 B . 债券票面利率大于折现率时，债券发行价格低于其面值 C . 若到期时间缩短，折现率对债券价值的影响程度会降低 D . 若到期时间延长，折现率对债券价值的影响程度会降低

A . 当市场利率高于票面利率时，债券价值高于债券面值 B . 债券期限越长，溢价发行债券的价值会越高 C . 债券期限越短，票面利率变化对债券价值的影响越小 D . 当票面利率与市场利率一致时，期限长短对债券价值没有影响

A . 以预测工作的上一年度实际数据作为预测基期数据 B . 详细预测期通常为3~5年，如果有疑问还应当延长，但很少超过10年 C . 根据竞争均衡理论，一个企业不可能永远以高于宏观经济增长的速度发展下去 D . 预计现金流量时，需要考虑不具有可持续性的损益和偶然损益

A . 净利润用股权投资回报率折现 B . 息前净利润用股权和债权综合投资回报率折现 C . 企业自由现金流量用股权投资回报率折现 D . 股权自由现金流量用股权和债权综合投资回报率折现

A . 社会折现率代表着社会投资所要求的最低动态收益率 B . 社会折现率根据社会经济发展多种因素综合测定 C . 社会折现率的取值高低会影响项目的选优和方案的比选 D . 社会折现率不可用于间接调控投资规模 E . 社会折现率可以作为国家建设投资总规模的调控参数，需要缩小投资规模时，就降低社会折现率

A . 如果两债券的折现率和利息支付频率相同，距离到期日期限长的债券价值低 B . 如果两债券的折现率和利息支付频率相同，距离到期日期限长的债券价值高 C . 如果两债券的偿还期限和折现率相同，利息支付频率高的债券价值低 D . 如果两债券的偿还期限和利息支付频率相同，折现率与票面利率差额大的债券价值高

A . 以预测工作的上一年度实际数据作为预测基期数据 B . 详细预测期通常为5-7年，如果有疑问还应当延长，但很少超过10年 C . 预计现金流量时，不需要考虑不具有可持续性的损益和偶然损益 D . 后续期的销售增长率大体上等于宏观经济的名义增长率，如果不考虑通货膨胀因素，宏观经济的增长率大多在2%-6%之间

A . 当市场利率高于票面利率时，债券价值高于债券面值 B . 当市场利率不变时，随着债券到期时间的缩短，溢价发行债券的价值逐渐下降，最终等于债券面值 C . 当市场利率发生变化时，随着债券到期时间的缩短，市场利率变化对债券价值的影响越来越小 D . 当票面利率不变时，溢价出售债券的计息期越短，债券价值越大

A . 报价利率除以年内复利次数的n次方得出计息期利率 B . 如果折现率低于债券利率，债券的价值就高于面值 C . 如果债券印制或公告后折现率发生了变动，可以改变票面利率 D . 为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率

A . 当必要报酬率高于票面利率时，债券价值高于债券面值 B . 在必要报酬率保持不变，分期付息的情况下，随着到期日的临近，债券价值越来越接近于债券面值 C . 当必要报酬率等于票面利率时，债券应平价发行 D . 溢价出售的债券，利息支付频率越快，价值越高 E . 折价发行的债券，利息支付频率越快，价值越低

A . 当市场利率高于票面利率时，债券价值高于债券面值 B . 当市场利率不变时，随着债券到期时间的缩短，溢价发行债券的价值逐渐下降，最终等于债券面值 C . 当市场利率发生变化时，随着债券到期时间的缩短，市场利率变化对债券价值的影响越来越小 D . 当票面利率不变时，溢价出售债券的计息期越短，债券价值越大

A . 报价利率除以年内复利次数得出计息期利率 B . 如果折现率低于债券利率，债券的价值就高于面值 C . 如果债券印制或公告后折现率发生了变动，可以改变票面利率 D . 为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率

A . I、II、III、IV B . I、II、IV C . I、II D . II、III

A . 当市场利率高于票面利率时，债券价值高于债券面值 B . 当市场利率不变时，随着债券到期时间的缩短，溢价发行债券的价值逐渐下降，最终等于债券面值 C . 当市场利率发生变化时，随着债券到期时间的缩短，市场利率变化对债券价值的影响越来越小 D . 当票面利率不变时，溢价出售债券的计息期越短，债券价值越大

A . 在合并情况下，通常采用主并企业的加权资本成本作为折现率 B . 在合并情况下，通常采用合并后的企业集团的加权资本成本作为折现率 C . 在合并情况下，通常采用并购重组前目标公司的加权资本成本作为折现率 D . 在收购情况下，通常采用并购重组后目标公司的加权资本成本作为折现率 E . 在收购情况下，通常采用合并后的企业集团的加权资本成本作为折现率

A . A、溢价发行的债券，发行后债券价值随到期时间的缩短而逐渐下降，至到期日债券价值等于债券面值 B . B、折价发行的债券，发行后债券价值随到期时间的缩短而波动式上升，在两个付息日之间债券价值不断上升，付息日割息后债券价值下降，至到期日债券价值等于面值 C . C、平价发行的债券，发行后债券价值一直等于票面价值 D . D、平价发行的债券，发行后债券价值在两个付息日之间呈周期性波动

A . 债券期限越长，溢价发行债券的价值会越高 B . 当市场利率高于票面利率时，债券价值高于债券面值 C . 债券期限越短，票面利率变化对债券价值的影响越小 D . 当票面利率与市场利率一致时，期限长短对债券价值没有影响

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A．随着债券持有期限延长，债券的价值会越偏离债券的面值，但这种偏离的变化幅度最终会趋于平稳 B．不管是平价、溢价还是折价债券，都会产生不同期限下债券价值有所不同的现象 C．债券持有期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小 D．引起债券价值随债券持有期限的变化而波动的原因，是债券票面利率与市场利率的不一致

A．市场利率上升，价值下降 B．期限延长，价值下降 C．票面利率上升，价值上升 D．计息频率增加，价值上升

A．股利折现模型的应用，要求标的企业的股利分配政策较为稳定，且能够对股东在预测期及永续期能够分得的股利金额做出合理预测 B．一般而言，在非常增长阶段，股利支付率较低;在稳定增长阶段，股利支付率较高 C．股利折现模型通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值的评估 D．对缺乏控制权的股东部分权益价值的评估时，可以将非经营性资产、负债和溢余资产从被评估企业中分离出来单独进行评估后，再乘以特定股东的持股比例加上股利折现值 E．在对股东预计能够分得的股利进行预测时，若被评估企业已制定对非经营性资产、负债和溢余资产的处置及分配计划的，应当考虑其处置及分配因素带来的影响